Партія зареєстрована 17 липня 1992 р.
На II з'їзді ЛДПУ, який відбувся в листопаді 1992 р, діяльність керівництва партії і її позиція з принципових питань була підтримана всіма делегатами. Головою партії був обраний Володимир Климчук.
Перший етап IV з'їзду ЛДПУ, який відбувся 8 жовтня 1997 р., обрав Андрія Коваля головою партії. Другий етап IV з'їзду ЛДПУ відбувся 25 квітня 1998 р., з'їзд обрав Юрія Бута головою партії.
У парламентський виборах 1998 р. партія брала участь у складі блоку "Європейський вибір України". У блок увійшли: Ліберально-демократична партія України, Українська селянська демократична партія. За результатами парламентських виборів 1998 р. блок отримав 37 тис. 118 голосів (0,13%), зайнявши 30 місце серед 30 учасників. В одномандатних округах - жодного обраного.
На V з'їзді ЛДПУ, який відбувся 17 липня 1999 р., був обрав головою партії Ігор Душин.
У парламентський виборах 2002 р. партія брала участь у складі виборчого блоку політичних партій "Команда Озимого Покоління". У блок увійшли: Ліберально-демократична партія України, партія "Віче" (Конституційно-демократична партія), Партія приватної власності, Українська селянська демократична партія. За результатами виборів блок одержав 525 тис. 25 голосів (2,02%), посівши 9 місце серед 33 учасників.
На президентських виборах 2004 р. ЛДПУ висунула голову партії І.Душина в кандидати на посаду Президента України. У першому турі І.Душин набрав 8 тис. 623 голоси (0,03%), зайнявши 22 місце серед 24 претендентів. У другому і третьому турах ЛДПУ не підтримувала жодного з кандидатів.
У парламентських виборах 2006 р. і позачергових парламентських виборах 2007 р. партія участі не брала.
