S&P загрожує визнати за Грецією "вибірковий дефолт" у разі пролонгації державних паперів

Реструктуризація грецьких боргових зобов'язань через обмін існуючих облігацій на нові бонди з віддаленим терміном погашення - план, запропонований французькими банками і підтриманий німецькими, - призведе до "вибіркового дефолту" Греції, так як він чреватий втратами серед держателів грецьких держпаперів, вважає міжнародне рейтингове агентство Standard & Poor's (S&P), повідомляє РБК. "На нашу думку, будь-яка з двох передбачених французьким планом опцій призведе Грецію до стану дефолту по нашим критеріям", - відзначили аналітики агентства в опублікованому сьогодні прес-релізі.
На початку минулого тижня французькі банки погодилися на реструктуризацію грецьких боргових зобов'язань через обмін 70% існуючих облігацій на нові бонди з віддаленим терміном погашення. Згідно з цим планом, французьким банкам будуть запропоновані нові 30-річні держоблігації Греції зі ставкою купона, що дорівнює ставці, під яку Греція отримує фінансову допомогу від партнерів по єврозоні, плюс премія, заснована на майбутніх темпах зростання грецького ВВП. Друга опція передбачає обмін 90-100% існуючих облігацій на нові бонди з терміном погашення через 5 років при ставці купона 5,5% річних.
Наприкінці тижня стало відомо, що німецькі банки готові брати участь у новій програмі фінансової допомоги Греції і готові пролонгувати грецькі держоблігації на суму в 3,2 млрд євро. При цьому за основу плану буде взята "французька модель".
План, підтриманий німецькими та французькими банками, які, згідно з даними Bank of International Settlements, є найбільшими утримувачами грецьких держоблігацій, викликав оптимізм серед європейських політиків, які висловили впевненість, що впровадження даної ініціативи не призведе до дефолту Греції, з чим, проте, не згодні експерти S&P.
Минулого місяця рейтингове агентство знизило суверенний кредитний рейтинг Греції з В до ССС, повідомивши, що будь-яка реструктуризація грецького держборгу призведе до дефолту.
При цьому ситуація в самій Греції продовжує загострюватися. Засідання парламенту, за підсумками якого минулого тижня було схвалено програму бюджетної економії, проходило під вигуки протестуючих, які вийшли на вулиці Афін на знак протесту проти "драконівських заходів" уряду, які "збанкрутять людей".
У той же час голова Єврогрупи Жан-Клод Юнкер повідомив, що жорстка програма економії, що вживаэться грецькою владою під тиском Євросоюзу і Міжнародного фонду, буде коштувати Греції суверенітету і робочих місць (рівень безробіття серед молоді в країні вже сягає 40%). Він відзначив при цьому, що втручання "ззовні" у внутрішні справи країни тільки розпалює вогонь проблем і ускладнює проведення реформ. "Суверенітет Греції буде істотно обмежений", - заявив Юнкер в інтерв'ю німецьким ЗМІ, додавши, що експерти єврозони відправлять делегацію в Афіни з метою допомогти грекам.
Поки Європа буде обговорювати з найбільшими європейськими банками можливість участі приватного сектора в програмах допомоги Греції, Афіни в серпні встигнуть погасити свої облігації на 6,6 млрд євро з отриманого від ЄС і МВФ траншу, який повинен надійти до 15 липня ц.р. При цьому вже зараз зрозуміло, що країна не зможе обійтися без другої програми допомоги, обсяг якої, як і першої, може досягти 110 млрд євро.