Форекс – рынок валют на 5-9 мая 2014 года
Форекс - завершившаяся неделя была очень насыщенной. Большое число макроэкономических отчетов обусловило высокую волатильность. Европейские валюты по итогам рабочей пятидневки смогли продемонстрировать укрепление по отношению к доллару на форекс, в то время как пара USD/JPY завершила неделю практически на тех же уровнях, что и начала. Евро вырос на 0,29% на форекс, фунт подорожал на 0,4%.
EUR/USD в течение недели на форекс продемонстрировала разнонаправленные движения. Недостаточно сильные отчеты по индексу потребительских цен Германии и еврозоны оказали на евро давление на форекс, в результате чего пара отметила минимум на уровне 1,3774, от которого довольно быстро восстановилась. Во-первых, тот факт, что CPI еврозоны, хоть и не дотянул до прогноза на уровне 0,8%, в апреле продемонстрировал рост на 0,7% от 0,5% в марте, позволяет предполагать, что инфляция все же «нащупала дно». А это значит, что ЕЦБ, скорее всего, на майском заседании снова не станет вмешиваться в монетарную политику. Во-вторых, фактором поддержки для евро на форекс стали данные по немецкому рынку труда, опубликованные чуть ранее. Число безработных в Германии сократилось сильнее, чем ожидалось (-25 000 против -10 000 по прогнозам). Таким образом, первая по величине экономика еврозоны по-прежнему остается локомотивом всего монетарного блока.
GBP/USD смогла продемонстрировать рост на форекс и отметила максимум на уровне 1,6918, несмотря на то, что темпы роста экономики Великобритании не дотянули до прогнозов. ВВП за 1 квартал вышел на уровне 3,1% против ожиданий роста на 3,2% в годовом соотношении. Тем не менее, среди стран Большой семерки Великобритания на данный момент является лидером по темпам роста, что делает позиции фунта достаточно устойчивыми. Кроме того, порадовали данные и из промышленного сектора. Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности вырос в апреле до отметки 57,3 от мартовского значения 55,8. Это стало дополнительным подтверждением того, что экономика продолжает набирать обороты. PMI в строительном секторе, хоть и продемонстрировал небольшое снижение (до 60,8 от 62,5), по-прежнему остается в зоне роста.
USD/JPY в начале недели медленно, но уверенно двигалась вверх на форекс. Отчасти поддержку ей оказали данные по незавершенным сделкам по продажам жилья, которые вышли лучше ожиданий. Но рост был сдержан сопротивлением 102,70. В дальнейшем в дело вмешались отчеты, которые не пошли на пользу доллару. В частности, темпы роста американской экономики в 1 квартале составили 0,1% в то время как прогнозировался рост на 1,2%, хотя не исключено, что этот спад временный на фоне сложных погодных условий в США. В целом американские данные носили противоречивый характер. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло на 344 000 против прогноза 319 000, а индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности (ISM) вырос до 54,9 от 53,7 в марте. Ключевой отчет недели по занятости в несельскохозяйственном секторе оказался значительно лучше ожиданий. Число созданных рабочих мест составило 288 000 в то время как ожидалось всего 210 000. Позитивную динамику продемонстрировал и уровень безработицы, снизившись в апреле до 6,3% от 6,7% в марте. Это подбросило пару к максимуму на уровне 103,01. Однако, рост опасений относительно эскалации российско-украинского конфликта в связи с проведением Киевом операции в восточных областях страны, спровоцировали в конце недели рост спроса на активы-убежища на форекс, что позволило иене восстановить большую часть потерь.
Прогноз рынка форекс на неделю 5 - 9 мая
ФРС США, как и предполагалось, ставку сохранил на уровне 0 - 0,25%, но при этом продолжил сворачивание мер количественного стимулирования. Также представители комитета подтвердили свое намерение продолжать постепенный выход из QE3. На фоне недостаточно стабильного состояния экономики США (падение уровня безработицы, например, связано с сокращением численности экономически-активного населения), что подтвердили последние отчеты, пока вряд ли стоит ждать ускорения его темпов. Поэтому по-прежнему внимание на макроэкономическую статистику.
USD/JPY
На предстоящей неделе Япония значимой макроэкономической статистики не публикует. Поэтому традиционно внимание на форекс стоит сосредоточить на отчетах из США и ситуации на геополитической арене. Среди американских данных на форекс следует выделить отчет по деловой активности в сфере услуг (в понедельник, 5 мая), а также данные по торговому балансу. Последний отчет редко вызывает активную реакцию со стороны валют на форекс. Но все же он добавит ясности в экономическую картину в целом. Традиционно не исключаем из поля зрения еженедельные данные по обращениям за пособием по безработице в США, поскольку именно они позволят предполагать, продолжит ли показатель занятости в несельскохозяственном секторе рост. Умеренно позитивная статистика из Штатов может оказать поддержку доллару на форекс, нацеливая пару на возврат в район сопротивления 102,70. Помимо отчетов внимание стоит обратить и на выступления представителей FOMC, которые способны пролить свет на дальнейшие планы Федрезерва. В среду заявление сделает глава ФРС Джанет Йеллен. 8 мая выступят Эванс, Тарулло, Буллард. В качестве фактора, сдерживающего рост пары на форекс, может выступить усиление геополитических рисков.
EUR/USD
Несмотря на то, что изменений в монетарной политике на майском заседании мы не ждем, все же решение ЕЦБ и следующая за этим пресс-конференция Марио Драги остаются в центре внимания. Если глава Центробанка изменит тон комментариев на более агрессивный, евро может получить поддержку на форекс. Но не стоит забывать о том, что пара подобралась довольно близко к уровню 1,39- 1,40, которую ЕЦБ воспринимает как повод вмешаться в торги посредством вербальных интервенций с целью ослабления валюты на форекс. Таким образом, указанная зона будет очень сложной для прохождения. Во вторник будут опубликованы окончательные данные по деловой активности в сфере услуг Е18 и отдельных ее регионов. Но, скорее всего, активной реакции они, скорее всего, не вызовут. Ясности в экономическую картину могут добавить данные по промышленному производству (в четверг) и торговому балансу (в пятницу) Германии. Причем последний отчет будет более интересен, поскольку позволит оценить, каким образом текущий курс евро влияет на состояние экономики, которая является локомотивом всего монетарного блока. Таким образом, на предстоящей неделе пара на форекс, скорее всего, будет удерживаться в пределах диапазона 1,3750 - 1,3900.
GBP/USD
Решение по монетарной политике объявит и Банк Англии. Изменений относительно уровня ставки, а также программы покупки активов, пока ждать не приходится. Однако, учитывая последние макроэкономические отчеты, а также заявления Марка Карни о том, что экономическое восстановление Великобритании носит широкомасштабный характер, можно предполагать, что тон комментариев к решению будет более оптимистичным и даст основания ждать более скорого начала ужесточения монетарной политики. В этом случае фунт может получить поддержку на форекс и при условии прорыва максимума прошлой недели нацелится на движение в район сопротивления 1,7000. Помимо этого внимание стоит обратить на данные по деловой активности в сфере услуг (в понедельник, 5 мая), а также отчеты по промышленному производству и торговому балансу.
Что понедельник(5 мая) нам готовит
Ситуация на Украине продолжает оставаться напряженной. Это вполне может вызвать отток средств из рискованных активов. Поэтому не исключено дальнейшее укрепление иены против доллара на форекс. А вот евро без дополнительных катализаторов к росту может оказаться под давлением хотя бы в силу своей перекупленности. Хотя, если публикуемый Европейской комиссией прогноз экономического роста принесет повод для оптимизма, евро может попытаться вернуться к апрельскому максимуму на форекс.
США, как отмечалось ранее, в понедельник, 5 мая, опубликуют данные по деловой активности в сфере услуг, которая играет основную роль в экономике страны. При условии, что показатель продемонстрирует рост, доллар может укрепиться против большинства основных оппонентов на форекс, поскольку это станет еще одним баллом в копилку более скорого начала ужесточения монетарной политики.
