Форекс – ринок валют на 19-23 травня 2014 року
Форекс - за підсумками минулого робочої п'ятиденки валюти продемонстрували різноспрямовані рухи. Євро і фунт завершили її з втратами на форекс по відношенню до долара. Загальноєвропейська валюта ослабла на 0,47%, британська на 0,2%. А ось ієна на форекс змогла продемонструвати зростання на 0,29%.
EUR/USD більшу частину тижня залишалася під тиском на форекс, оскільки опублікована макроекономічна статистика не дала приводу для оптимізму. Почалося все з опублікованого у вівторок дослідження ділових настроїв в Німеччині інституту ZEW. У травні індекс економічних очікувань знизився до 33,1 проти прогнозу зниження до 41,3, що свідчить про турботу бізнес-спільноти щодо перспектив економіки. Хоча індекс поточної ситуації (62,1 проти 60,5)відбив, що в даний час економіка країни справляється зі сформованими умовами. Це підтвердили і дані по ВВП Німеччини за 1 квартал. Показник виріс на 0,8% в квартальному (прогноз 0,7%) і 2,3% в річному співвідношенні. Але, на жаль, це не допомогло економіці єврозони в цілому продемонструвати зростання хоча б у відповідності з прогнозами. ВВП за 1 квартал склав 0,2% кв/кв, 0,9% р/р (очікування 0,4% і 1,1%, відповідно). Все це призвело пару до 2,5 місячного мінімуму на форекс на рівні 1,3648. Таким чином, з'являються все нові аргументи на користь того, що ЄЦБ буде змушений піти на додаткове стимулювання. Масла у вогонь підлив і Бундесбанк, заявивши, що він готовий підтримати пом'якшення монетарної політики.
GBP/USD також оновив 4-х тижневий мінімум на форекс на рівні 1,6730. Останнім часом можна було відзначити деяку перекупленість фунта і, отже, спадна корекція була у даній ситуації закономірною. Але в середу з'явилися і фундаментальні приводи для зниження на форекс. Звіт по ринку праці підтвердив, що зниження безробіття відбувається більш повільними темпами, ніж очікувалося. Зростання заробітної плати також сповільнюється (1,7% проти прогнозу 2,1%). В інфляційному звіті від Банку Англії регулятор зазначив, що за його прогнозами, інфляція в 2014 і 2015 роках складе 1,8%, в 2016 році - 1,9%. ВВП Великобританії збільшиться на 3,4% в 2014 і на 2,9% в 2015. А ось Марк Карні, як завжди, виявився досить обережний. У своєму виступі глава Банку Англії визнав, що економіка вже майже досягла позначки, на якій МРС повинен буде піти на підвищення ставки. Але відсутність чітких часових орієнтирів тільки посилило розчарування ринку форекс.
USD/JPY протягом тижня на форекс продемонструвала різноспрямовані рухи, зазначивши максимум на рівні 102.36 і мінімум на 101,31. Багато в чому це пояснюється суперечливістю надійшла макроекономічної статистики, в тому числі і з США. На початку тижня на форекс підтримку пара отримувала з боку позитивної динаміки фондових індексів Азії та Америки. Але слабкі дані по роздрібних продажах у США (0,1% проти прогнозу 0,4%) стримали запал покупців. Не на користь парі пішли і дані по ВВП Японії. Темпи зростання економіки перевищили прогнози (1,0% кв/кв, 4,2% р/р), склавши 1,5% кв/кв і 5,9% р/р. Цифри свідчать про те, що уряд країни, схоже, обрало правильний момент для посилення податкового тягаря. Додатковий тиск на пару на форекс надала падаюча прибутковість американських «трежеріз» і на цьому тлі практично непоміченими пройшли досить сильні дані з щотижневим зверненнями за допомогою з безробіття, які знизилися до мінімального рівня за 7 років (297 000), зростання індексу споживчих цін у відповідності з прогнозами і улучающаяся ситуація в будівельному секторі (і кількість початих будівництв, і число виданих дозволів перевищили прогнози, склавши, відповідно, 1,072 млн і 1,08 млн). А от довіру споживачів, за даними Університету Мічигану, продемонструвало зниження (81,8 в травні проти 84,1 в квітні), незважаючи на стабілізацію на ринку праці.
Прогноз ринку форекс на тиждень 19 - 23 травня
Останні звіти по економіці США ясності в картину не додають. Щось свідчить про триваюче відновлення (як, наприклад, ринок праці), що, навпаки, змушує в цьому факті засумніватися. Тому поки долар все ще залишається вразливим на форекс, для зростання користуючись виключно слабкістю своїх опонентів. Тим не менше, шанси на те, що Федрезерв, принаймні, продовжить згортання заходів кількісного стимулювання колишніми темпами, зберігаються. Можливо, що більш чітке уявлення про наміри американського регулятора з'явиться після публікації Протоколу останнього засідання на форекс (у середу, 18:00 GMT).
На майбутньому тижні Банк Японії оголосить чергове рішення щодо монетарної політики (21 травня 03:00 GMT). Враховуючи раніше озвучений настрій регулятора, швидше за все, змін до неї він вносити не буде. Однак, з особливою увагою варто прислухатися до коментарів, що японський регулятор зробить після. Можливо, вони проллють світло на подальші його плани. Відсутність натяків на можливість нових заходів стимулювання буде здатне надати ієни підтримку на форекс, у разі прориву рівня 101,30 пара націлюватиметься на падіння до позначки 100,78. З американських звітів увагу варто звернути на щотижневі дані по первинних звернень за посібником з безробіття та продажу на вторинному ринку житла. За умови, що прибутковість «трежеріз» перестане знижуватися, помірно позитивна статистика може надати підтримку долару на форекс. Хоча, звичайно, ключове вплив буде надавати Протокол засідання ФРС і коментарі представників Комітету з операцій на відкритому ринку. Спроби запевнити громадськість у тому, що Федрезерв готовий перейти до підвищення ставки незабаром після повного згортання QE3, можуть сприяти поверненню пари на форекс в район опору 102,30 з подальшою метою на 102,70.
Крім зовнішніх факторів, у загальноєвропейської валюти на форекс будуть і власні приводи для рухів. У четвер, 22 травня, вийде блок статистики з ділової активності в секторі обробної промисловості і сфери послуг. Увагу заслуговують дані по Німеччині і Е18 в цілому, так і по «периферійних» країн. Будь-які ознаки спаду у промисловості можуть призвести до нової хвилі розпродажів євро, оскільки це стане свідченням, що і в другому кварталі 2014 року економіка єврозони навряд чи продемонструє впевнене зростання і, отже, посилять очікування дій з боку ЄЦБ. 23 травня вийдуть дані по ділового оптимізму в Німеччині від IFO. Падіння показника слідом за індексом ділових настроїв в Німеччині інституту ZEW, також здатне чинити тиск на євро на форекс. Не виключено, що котирування пари на форекс націляться на зниження в район підтримки 1,3630, а в разі її прориву далі, до 1,3560. Тиск на євро можуть надати і виступи офіційних осіб ЄЦБ, які у досить великій кількості заплановані на найближчий тиждень, за умови, що вони підтримають настрій щодо можливого пом'якшення монетарної політики, який раніше висловив Маріо Драгі.
Досить цікавим буде і економічний календар Великобританії. У вівторок,20 травня, будуть опубліковані дані по індексу споживчих цін за квітень. Якщо показник хоча б співпаде з прогнозами на рівні 0,3% м/м, 1,7% р/р, фунт може продовжити зміцнення на форекс, так як це дасть нові підстави чекати швидких дій від Банку Англії. У середу, 21 травня, вийде Протокол травневого засідання британського регулятора. Від нього, мабуть, не варто чекати будь-яких сюрпризів. Хоча, якщо серед голосуючих представників з'явиться хоча б один прихильник посилення, можна сподіватися на посилення попиту на фунт, що підштовхне пару на форекс до повернення в район опору 1,69 і, далі, до 1,70. Не варто виключати з поля зору і дані по роздрібних продажах, оскільки зараз в кожному звіті ринок шукає підтверджень стабілізації економіки країни. Друга оцінка ВВП за 1 квартал зможе привернути увагу тільки в тому випадку, якщо дані будуть відрізнятися від того, що було опубліковано раніше. В іншому випадку, ринок форекс їх з досить високою часткою ймовірності проігнорує.
