Fitch знизило довгостроковий кредитний рейтинг Греції з CCC до C (доповнення)
Міжнародне рейтингове агентство Fitch Ratings знизило довгостроковий кредитний рейтинг Греції з CCC до переддефолтного C, говориться в повідомленні агентства. Fitch вважає, що обмін держпаперів Греції, що належать приватному сектору, у разі його завершення буде підставою для визнання дефолту республіки.
Зниження суверенного рейтингу Греції пов'язане з рішенням Єврогрупи 21 лютого 2012 р., яка схвалила другу програму фінансової допомоги Греції, включаючи угоду з приватним сектором по обміну грецьких суверенних облігацій з прощенням 53,5% номінальної вартості паперів. Відповідно до методології Fitch реструктуризація грецьких бондів трактується як "обмін проблемних боргових зобов'язань" (distressed debt exchange). У зв'язку з цим Fitch знизило рейтинг Греції до позначки C, що означає виключно високу ступінь кредитного ризику, близьку ймовірність дефолту.
Після завершення боргового свопу Fitch має намір знизити суверенний рейтинг Греції до RD"(обмежений дефолт). Рейтинги грецьких державних облігацій, які будуть брати участь в обміні, будуть змінені на D (дефолт), говориться в повідомленні Fitch.
Однак дефолтний рейтинг Греції буде тимчасовим: незабаром після завершення обміну з випуском нових облігацій Fitch зніме з Греції статус RD і переоцінить її суверенний рейтинг на підставі постдефолтной структури боргу і кредитного профілю.
Міністри підтвердили готовність країн - членів єврозони за участю Міжнародного валютного фонду (МВФ) надати Греції нове фінансування в обсязі до 130 млрд євро до 2014 р. Нові кредити укупі з обміном держоблігацій Греції, що належать приватному сектору, покликані допомогти країні скоротити державний борг до 120, 5% від ВВП до 2020 р.
Тримачі грецьких бондів (банки, страхові компанії тощо) обміняють існуючі папери на нові з скороченням номінальної вартості. Основний борг по облігаціях буде скорочено на 53,5% (замість 50%, передбачуваних раніше), або на 107 млрд євро. За неофіційними даними, реальні втрати інвесторів при обміні складуть 73-74% від чистої приведеної вартості (NPV) вкладених коштів. Термін погашення нових паперів - 2042 Ставка купона - мінлива наростаюча: 2% річних до 2015 р., 3% - до 2020 р. і 4,3% - протягом решти періоду. Крім того, інвестори отримають спеціальні папери, прибутковість яких буде прив'язана до темпів зростання грецького ВВП після 2015 р. Обмін облігацій повинен завершитися не пізніше 10 березня 2012 р., оскільки 20 березня Греції належить виплатити 14,5 млрд євро по стікаючим облігаціями.
Fitch зазначає, що обмін грецьких паперів де факто носить примусовий характер для інвесторів, оскільки уряд Греції обіцяв законодавчо затвердити так звану застереження про колективних діях (collective action clause), яка зобов'яже погодитися на обмін абсолютно всіх інвесторів, якщо частка добровільно погодилися досягне 66%.
Напередодні Єврогрупа (міністри фінансів єврозони) затвердила другу програму фінансової допомоги Греції обсягом 130 млрд євро понад діючої програми на 110 млрд євро.
