"Український біржовий холдинг" (УБХ), 100% якого належить Московській біржі, повинен до 31 грудня 2013 року встановити контроль над ПФТС і "Українською біржею" (УБ). Це випливає з проекту меморандуму акціонерів ПФТС та УБ про консолідацію біржової інфраструктури. Саме до цієї дати акціонери двох бірж повинні обміняти належні їм акції на акції нової емісії УБХ. Перед цим холдинг, організований як ТОВ, повинен перереєструватися в ПАТ. Вже була встановлена вартість двох бірж - 22 млн дол.
"Український біржовий холдинг" (УБХ), 100% якого належить Московській біржі, повинен до 31 грудня 2013 року встановити контроль над ПФТС і "Українською біржею" (УБ). Це випливає з проекту меморандуму акціонерів ПФТС та УБ про консолідацію біржової інфраструктури, яким володіє видання "Комерсант-Україна". Саме до цієї дати акціонери двох бірж повинні обміняти належні їм акції на акції нової емісії УБХ. Перед цим холдинг, організований як ТОВ, повинен перереєструватися в ПАТ. Вже була встановлена вартість двох бірж - 22 млн дол.
Згідно з проектом меморандуму, документ набуде чинності, якщо до 30 липня його підпишуть міноритарії, які сумарно володіють не менше 20% ПФТС і 27% УБ. Московська біржа володіє в капіталі бірж 50%+1 акцією і 43% відповідно. "При наявності 70% голосів, які підтримують об'єднання, думки інших акціонерів, таких як я, можна не питати", - пояснив виданню власник 3% ПФТС Олександр Скляров.
Номінальна ціна акції УБХ складе 100 грн. При цьому одна акція ПФТС оцінена в 32 акції УБХ (тобто в 3200 грн), а акція УБ оцінена в 29 акцій УБХ (2900 грн). Номінали акцій обох майданчиків складають 1000 грн. Обміну будуть підлягати також частки в ТОВ "Біржовий центральний контрагент" та ТОВ "Український центральний контрагент", якими на 100% володіє Московська біржа. Їх оцінка повинна дозволити російському інвестору володіти від 50% до 60% холдингу.
Коефіцієнти обміну визначилися в ході оцінки двох бірж, яку провела ІК Dragon Capital, володіє 4% акцій УБ. Індикативна оцінка, заснована на середньому між підходами EV/Sales і P/Book, показала, що ПФТС коштує 13 млн дол., а УБ - 9 млн дол. Сумарна оцінка в 22 млн дол. в 3 рази більше їх статутних капіталів (7,1 млн дол.). Оцінка ПФТС багато в чому сформована депозитом на 9 млн дол., тоді як факторами, знижувальними її вартість, виявилися збитковість і "слабкі перспективи розвитку". "На відміну від ПФТС, УБ генерує позитивну операційну і чисту маржу. У неї можна порівняти найкращі перспективи розвитку і більш стійке ринкове становище",- йдеться у звіті ІК.