Торгівля зерном та іншими сировинними Агропродукт (кукурудза, соя, масляні) історично була сконцентрована на товарних біржах США і Європи. Так, Чиказькі Сировинні Біржі (CBOT, CME) і Європейська EuroNext довгий час були і є є місцями торгівлі фінансовими інструментами (ф'ючерсами та індексами). Однак, з інтенсивним зростанням споживання та виробництва в Азії, Південній Америці, регіоні Чорного моря і на ринку Африки з'являється ряд нових платформ, які забезпечують фізичну торгівлю зерном. Однією з таких майданчиків є онлайн біржа AGROXY.com. З огляду на розміри населення і швидке економічне зростання, розміри такої торгівлі перевершують «старі» біржі, особливо в області контрактів, які передбачають фактичну поставку товару.
Що таке форвардний і ф'ючерсний контракт? Це угода, яка закінчується фізичною поставкою в майбутньому, але полягає заздалегідь. Ф'ючерс - це теж угода майбутньої поставки, але він в основному використовується як фінансовий інструмент торгівлі на біржі і визначає майбутню ціну. Найчастіше ф'ючерс не закінчується фізичною поставкою, а закривається виплатою цінової різниці з реальною ціною на момент його закриття.
Чим ф'ючерсний контракт відрізняється від форвардного контракту? Форвард має чітку дату виконання, обсяг поставки може бути різний (наприклад, 3500т.), У ф'ючерсу - вказано місяць поставки і ф'ючерс має фіксований розмір (на Чиказькій біржі ф'ючерс по пшениці - 5000 бушелів, на Євронекст - 50 т). Форвард не торгується на біржі і не має центрального клірингу, Ф'ючерс торгується на біржі і проходить кліринг через біржу.
Чим поставних ф'ючерсний контакт відрізняється від розрахункового? Поставних ф'ючерс, як і форвард, може закінчитися фізичною поставкою товару при досягненні часу дозрівання (збору врожаю), розрахунковий ф'ючерсний контакт, як уже говорилося, - по досягненню свого терміну закривається біржею за ціною спотового ринку (spot).
Ф'ючерс - це фінансові інструменти і механізми біржової спекуляції зерном. Ф'ючерси вимагають розвиненої інфраструктури поставки зерна в рамках спотових контрактів і працюючої банківської, судової та розрахункової систем, що забезпечують біржовий кліринг цінних паперів. Ф'ючерси не торгуються на нових, не сформованих ринках. Однак встановлювати локальні ціни необхідно, оскільки спекулятивно формуються ціни на Чиказькій біржі і Euronext не завжди відображають реальні очікування продавця і покупця в місці укладення та виконання фактичних контрактів поставки. У зв'язку з цим зростаючим трендом є активний розвиток торговельних сировинних майданчиків, які допомагають встановити ціну на спотовому ринку зерна, але не дозволяють спекулювати, і служать для фактичної реалізації поставних (експортних) контрактів. Витрати, пов'язані з роботою таких платформ, істотно нижче послуг «старих бірж», однак це пов'язано з тим, що кліринг в його традиційному розумінні на таких майданчиках не проводиться. Спотовий ринок зерна є базисом для формування ринку ф'ючерсів, але може існувати і паралельно з ним. Причиною тому є різні потреби учасників ринку, де в одному випадки учасники спекулюють з метою отримання прибутку шляхом надання кредиту, а в іншому мета - це фізична поставка зерна для виконання контракту.
При необхідності укрупнення партій зерна (наприклад, для експорту) трейдери в регіонах з відсталою інфраструктурою і фінансовим сектором можуть профінансувати сільгоспвиробника, самостійно сформувати інфраструктуру, в тому числі і у вигляді електронних торговельних майданчиків торгівлі зерном як AGROXY.COM. Так само такі трейдери можуть мати складські приміщення (елеватори), транспортний склад і брати участь в організації логістики. Оскільки внутрішньо ціноформування, накопичення і вивезення зерна - це точки контролю і формування значної додаткової вартості на таких ринках, то з поліпшенням інфраструктури, зростанням конкуренції і зменшенням прибутковості непрофільних активів, залучених в ланцюг постачання, бізнес модель вертикальних холдингів може змінюватися на чистий трейдинг або надання одного із сервісів в ланцюжку поставки.
Що таке спотовий зерновий контракт? Спотовий Контракт - це угода з постачання вже фактично існуючого товару (зерна) відомого якості, обсягу із зазначенням місця поставки. При укладанні спотового контракту права власності на товар переходять від покупця до продавця в момент його укладення і \ або після проведення розрахунків.
Кліринг (розрахунки по) Спотових Зернових Контрактів. Оскільки розрахунки відбуваються за товар, який вже фактично існує, то виконання умов поставки (при обопільній волі на той сторін) не представляє складності. Кожна зі сторін виконує свою частину контракту, оскільки зацікавлена в успішному завершенні операції. Механізм: Банк покупця переводить гроші на рахунок продавця за фактом отримання документів, що засвідчують права власності та якість товару, що продається (зерно). Відповідно до підписаного контракту, продавець так само зобов'язаний провести