Кредитам в Украине прикажут дешеветь
Елена Губарь, финансовый журналист, специально для РБК-Украина
Кабинет министров Украины намерен разморозить кредитование экономики. В частности, премьер-министр Арсений Яценюк заявил о том, что после получения Украиной средств от международных организаций банки получат возможность снизить свои кредитные ставки.
"Нарабатываем механизм возобновления кредитования. Я надеюсь, после завершения переговоров с МВФ на протяжении месяца мы дадим конкретный инструмент, которым вы будете пользоваться по получению дополнительного кредитного ресурса по ставке ниже, чем сегодня", - заявил премьер-министр.
Напомним, что ранее МВФ выразил согласие выделить Украине кредит на общую сумму 14-18 млрд долл.
Ставки зашкаливают
Яценюк не уточняет, до какого уровня должны быть снижены процентные ставки. По данным Нацбанка, в этом году средневзвешенная цена банковских кредитов бизнесу составляет 17,6%. Хотя банки сами признают, что такая ставка является несколько заниженной, так как в нее входят кредиты инсайдерам и государственным компаниям. Частные же предприятия получают деньги минимум под 20-22% годовых.
Ситуация с розничным кредитованием выглядит еще более плачевно - Нацбанк уверяет, что средняя цена кредитования населения сейчас составляет порядка 28,3%. Однако в реальности ставки даже выше - по данным компании "Простобанк консалтинг", стоимость кредитов на покупку автомобилей сейчас превышает 17%, займов под залог - 25%, на приобретение товаров - 32%, а наличными - 65%.
Возможные инструменты
Инструментов для удешевления кредитования не так уж и много. Например, Нацбанк может выдавать банкам кредиты рефинансирования под учетную ставку (6,5%). Такой подход практиковался не так давно в Европе.
"В начале 2012 года Европейский центральный банк предоставил банкам трехлетние кредиты на общую сумму 1 трлн евро, снизив при этом ставку рефинансирования до 0,5%. Это укрепило кредитный потенциал банков стран еврозоны и существенно повлияло на оживление экономического процесса. Хотя несколькими годами ранее стоимость кредитов ЕЦБ в течение 26 месяцев оставалась неизменной - 2%", - рассказывает начальник управления стратегического менеджмента банка "Юнисон" Ростислав Скляренко.
Пока же стоимость средств от Нацбанка намного выше, к тому же их срок, как правило, ограничен всего несколькими днями. Долгосрочное же финансирование регулятор выдает исключительно для того, чтобы банки могли перекрыть отток депозитов, и стоимость таких средств составляет 19,5% годовых.
Правительство также могло бы предусмотреть возможность компенсации части процентных ставок для предприятий из госбюджета. Однако сейчас такой возможности нет из-за острого дефицита казны. Теоретически правительство может пойти административным путем и сделать дорогое кредитование крайне неприемлемым для банков. Например, в прошлом году Центральный банк РФ установил финучреждениям нормативы, которые сделали кредитные ставки выше 25% невыгодными.
Однако банкиры считают, что лучше всего действовать не административными, а рыночными методами. "Задачей регулятора остается поддержание ликвидности банковской системы на достаточно высоком уровне, а курсовая политика при этом должна обеспечивать рыночное курсообразование. Политическая стабильность и реформы законодательства, в свою очередь, должны вернуть интерес внешних инвесторов к Украине и обеспечить приток валюты. Естественно, стоимость депозитов оказывает значительное влияние на размер ставок по кредитам. Снижение ставок по депозитам возможно, когда население убедится во внутриполитической и внешнеполитической стабилизации ситуации в Украине", - говорит директор департамента среднего корпоративного бизнеса Универсал Банка Евгений Заиграев.
Деньги на рынке дорого стоят
Рыночным методом снижения цены кредитования является уменьшение стоимости привлекаемых на рынке ресурсов. Пока это не представляется возможным, так как процентные ставки по депозитам просто зашкаливают. По данным Украинского индекса ставок по депозитам физлиц, сейчас средняя доходность годовых гривневых вкладов превышает 19%. Однако на рынке не редкостью являются предложения и свыше 25%. Привлекая столь дорогие ресурсы, банки не могут выдавать дешевое финансирование заемщикам.
"На данный момент снижение процентных ставок не предвидится. Так как сейчас происходит существенный отток депозитов в банках. Многие учреждения сворачивают программу кредитования и даже замораживают ее. Некоторые уходят с рынка. Поэтому количество игроков на рынке сокращается. В такой ситуации, при уменьшении предложения, кредитные продукты дорожают. Ведь даже в таких условиях спрос на кредитные продукты есть, люди хотят получить кредиты и согласны платить за такую услугу", - отмечает начальник управления средних и малых кредитов "Имэксбанка" Дмитрий Клименков.
Поэтому главным фактором будет все-таки удешевление стоимости привлекаемых ресурсов на внутреннем, а не внешнем рынке. Это может произойти только после полной стабилизации в банковской системе.
"Если верить подсчетам экспертов, что население сняло с банковских счетов 100 млрд грн в эквиваленте, то возврат этих денег в банковскую систему на протяжении 3 мес. способен обвалить ставки с текущих 25% в гривне и 12% в долларах до 16-18% и 7-8% соответственно. Такого снижения стоимости заимствования денег на рынке будет достаточно для значительного снижения ставок по кредитам в следующие 3-6 мес.", - объясняет директор по маркетинговым предложениям "Фидобанка" Владимир Буданов.
МВФ поможет лишь в перспективе
Участники рынка отмечают, что финансовая помощь, в особенности средства от МВФ, напрямую в экономику не попадают, но при этом являются основополагающим фактором макроэкономической и финансовой стабильности. При этом банкиры сомневаются в том, что цена финансирования может снизиться только из-за поступления в страну дополнительных средств.
"Стоимость кредитования зависит не только от факта наличия международной финансовой поддержки, но и от внутренней политической ситуации, а также доверия к банковской системе Украины. Поэтому только прогресс в обеспечении международной финансовой поддержки совместно с или параллельно с прогрессом во внутриполитической и финансовой стабилизации обеспечат снижение процентных ставок, но в перспективе не ранее 6-9 месяцев", - отмечает член правления и финансовый директор ОТП Банка Тарас Проць.
Тем не менее, получение хотя бы первого транша кредита МВФ позволит экономике стабилизироваться. В результате это поможет снизить курсовые колебания, укрепить гривну и, соответственно, повлияет на базу фондирования.
"Это снимет напряжение на рынке кредитования и позволит активизировать эти процессы в реальной экономике", - отмечает председатель правления банка "Хрещатик" Дмитрий Гриджук.
Такие займы, по его словам, - это положительный сигнал для рынка, при котором, как правило, резкие курсовые колебания уменьшаются и гривна стабилизируется. "Такое развитие ситуации всегда влияет на повышение доверия к банковской системе и улучшение базы фондирования, что, в свою очередь, способствует снижению стоимости кредитов, например до 17-18%", - отмечает он.
Однако в любом случае ожидать, что ситуация на рынке кредитования как-то кардинально изменится в ближайшее время, не приходится, хотя участники рынка отмечают, что финансовая помощь стабилизирует ситуацию в бюджетном и финансовом секторах.
"Это довольно быстро скажется на укреплении национальной валюты и своевременном выполнении обязательств по бюджетным выплатам. Логическим продолжением стабилизации в банковской системе всегда является снижение процентных ставок, возврат доверия вкладчиков к банковской системе и появление свободной ликвидности у коммерческих банков для финансирования экономики. Но, безусловно, не стоит ожидать моментального эффекта: более ли менее ощутимое снижение ставок происходит с минимальным временным лагом 3-4 месяца по факту стабилизации в финансовом секторе", - отмечает начальник управления развития продуктов "Банка Кипра" Анна Макаренко.
Банкиры говорят, что рост ставок должен быть остановлен хотя бы в первом полугодии. "Во втором полугодии можно ожидать понижения ставок на 2-3% годовых, при этом более существенное понижение возможно только начиная с 2015 года при условии начала проведения кардинальных структурных реформ и восстановлении экономического роста", - подчеркнул Тарас Проць.
