У евро на форекс появились довольно четкие ориентиры дополнительного стимулирования экономики и это может продолжить оказывать на него давление.
Обзор рынка форекс за неделю 31 марта - 4 апреля
Завершившаяся неделя была насыщена значимыми отчетами, практически каждый из которых внес свою лепту в динамику валют. При этом стоит отметить, что движения основные пары на форекс продемонстрировали разнонаправленные. Тем не менее, по итогам всей недели и европейские валюты, и иена ослабли по отношению к доллару США. Общеевропейская валюта на рынке форекс потеряла 0,36%, фунт снизился на 0,38%. Валюта Страны Восходящего Солнца ослабла на 0,46%.
EUR/USD на форекс начала неделю попыткой возобновить рост и пробиться выше сопротивления 1,3800. Отчасти, этому способствовали заявления главы Бундесбанка о том, что действовать ЕЦБ начнет только в случае, если падение цен приобретет широкомасштабный характер. Пока же, снижение инфляции в большей степени обусловлено падением цен на энергоносители и продукты питания. В дальнейшем, некоторую поддержку евро на форекс получил со стороны оптимистичных данных по рынку труда Германии. Однако на пресс-конференции после объявления решения по ставке Драги весьма недвусмысленно дал понять, что регулятор рассматривает варианты дополнительного стимулирования экономики как традиционными, так и нетрадиционными инструментами, поскольку инфляция в течение 2014 года будет удерживаться на минимальном уровне, а для экономики, которая пока демонстрирует признаки умеренного восстановления, сохраняются понижательные риски. Ответом на это стало ослабление евро.
GBP/USD на форекс большую часть недели оставалась под давлением, отметив минимум на уровне 1,6553. Негативное влияние на британскую валюту во время торгов на форекс оказали собственные данные. Согласно опубликованным отчетам, деловая активность в трех крупнейших секторах экономики Великобритании снизилась. PMI в обрабатывающей промышленности достиг минимальной отметки за 8 месяцев (55,3 против прогноза 56,7). Аналогичный показатель в строительном секторе составил 62,5 против прогноза 63,1 и предыдущего показателя 62,6. PMI в сфере услуг упал до 57,6 против прогноза 58,2. Все это подтверждает, что слишком высокий курс фунта стерлингов начинает постепенно оказывать негативное влияние на экономику. Единственное, что немного поддержало фунт на форекс - комментарии главы Банка Англии о том, что повышение ставки может состояться еще до выборов, намеченных на май следующего года.
USD/JPY на форекс большую часть недели двигалась вверх и протестировала сопротивление на уровне 104,00 и лишь в пятницу продемонстрировала откат. Для ослабления у иены были собственные причины. Во-первых, это заявление главы Банка Японии о том, что пока о выходе из программы стимулирования не может быть и речи. Во-вторых, это повышение налога с продаж с 1 апреля, которое может негативно сказаться на экономических показателях. В-третьих, это данные индекса Tankan, отразившие ухудшение прогноза по деловой активности для крупных производителей и в сфере услуг. Немного восстановиться японская валюта на рынке форекс смогла на фоне данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Американская экономика создала в марте 192 000 новых рабочих мест (против 197 000 в феврале), в то время как ожидался рост показателя до 200 000. Уровень безработицы сохранился на отметке 6,7% . После комментариев главы ФРС, о том, что американской экономике, вероятно, понадобится дальнейшее стимулирование, которые Джанет Йеллен сделала в понедельник, подобные цифры навели на мысль, что ускорения темпов выхода из QE3 точно ждать не стоит.
Прогноз рынка форекс на неделю 7-11 апреля
У евро на форекс появились довольно четкие ориентиры дополнительного стимулирования экономики и это может продолжить оказывать на него давление. Хотя сдерживающим фактором могут стать ожидания замедления темпов сворачивания мер количественного стимулирования Федрезервом (череда недостаточно сильных отчетов вполне может привести к тому, что на апрельском заседании американский регулятор возьмет паузу). Таким образом, на предстоящей неделе на форекс имеет смысл последить за публикуемой статистикой весьма пристально, хотя значимых данных к публикации запланировано не так много.
Для пары USD/JPY одним из основных событий на предстоящей неделе на форекс станет очередное заседание Банка Японии. С высокой долей вероятности можно предположить, что изменений в монетарную политику регулятор вносить на нем не станет, предпочтя дождаться первых итогов от повышения налога. Однако, любые комментарии регулятора в отношении возможного введения дополнительных мер стимулирования могут спровоцировать дальнейшее ослабление иены на форекс с возможностью возврата котировок пары в район сопротивления 104,00 с дальнейшей целью на 104,67. Также на динамику пары на торгах на форекс влияние могут отказать отчеты из США. Бесспорно, что в свете последних комментариев Джанет Йеллен, особое внимание стоит обратить на Протокол последнего заседания ФРС и выступления официальных представителей американского регулятора (Кочерлакоты, Тарулло, Эванса), поскольку все это позволит оценить перспективы темпов выхода из программы количественного смягчения.
Европейский календарь на рынке форекс на текущую неделю не изобилует значимыми отчетами. Тем не менее, на некоторые из них стоит обратить внимание, поскольку они добавят ясности относительно перспектив экономики еврозоны. В частности, учитывая последние комментарии Вайдмана, не стоит исключать из поля зрения данные по индексу потребительских цен Германии, причем в данном случае более значимым будет показатель без учета цен на энергоносители и продукты питания. Его снижение может усилить опасения дальнейшего смягчения со стороны ЕЦБ, что окажет на евро дополнительное давление. Также внимания на форекс заслуживают данные по торговому и платежному балансам Германии, хотя они вряд ли вызовут сильную реакцию со стороны валют. Тем не менее, позволят оценить как существующий курс евро сказался на состоянии внешней торговли. Признаки слабости европейской экономики могут спровоцировать попытки тестирования поддержки 1,3680 на форекс с дальнейшей целью на 1,3630.
У британского фунта будет достаточно поводов для волнений. Несмотря на то, что публикуемые во вторник данные по промышленному производству не относятся к категории отчетов первостепенной значимости, на данный момент, они могут оказать на фунт давление при условии, что показатель продемонстрирует снижение, поскольку это станет еще одним сигналом, что высокий курс фунта на форекс вносит свою лепту в замедление темпов роста экономики. Также не стоит забывать про данные по торговому балансу. Запланированное на четверг заседание Комитета по монетарной политике Банка Англии, скорее всего, никаких сюрпризов не преподнесет. Высока вероятность того, что регулятор не станет вносить каких-либо изменений. Хотя, если в комментариях прозвучит что-то подобное тому, что на прошлой неделе заявил Марк Карни, на короткое время фунт на форекс может приостановить падение.